享富财经

什么是投资理财的生命周期理论?

 二维码
发表时间:2022-05-25 15:03作者:牌牌金来源:搜狐信息发布平台网址:https://www.sohu.com/a/224892419_99991155

理财是伴随人一生的一项系统工程,而在我们所身处的每一个阶段,采取适合自己的理财策略,无疑是我们实现人生幸福的有力保障。在人生的每个阶段,其财务状况、获取收入的能力、财务需求与生活重心等各不相同,在不同的生命周期阶段,个人或家庭的理财观念和理财策略也不尽相同。

一、个人生命周期理论

生命周期理论是由美国经济学家F·莫迪利安尼和R·布伦贝格、A·安东共同提出来的。

依据微观经济学中的消费者行为理论,从对个人消费行为的研究出发,该理论的前提是: 首先假定消费者是理性的,能以合理的方式使用自已的收入,进行消费;其次,消费者行为的唯一目的是实现效用最大化。这样,理性的消费者将根据效用最大化的原则,根据他一生的全部预期收入来安排他的消费支出。消费不是取决于个人现期收入,而是取决于其一生的收入。人的一生,消费是相对稳定地贯穿始终的,而收入与支出却有较大的波动性。因此,把握好个人和家庭不同时期的特点,合理地分配家庭收入,以实现消费的稳定性,这样才能做到既可保证生活需要,又使节余的资金保值、增值。

二、家庭生命周期各阶段的特征、需求和目标


形成期

成长期

成熟期

衰老期

阶段

从结婚到子女幼儿期

从子女幼儿期到子女经济独立

从子女经济独立到夫妻双方退休

退休之后

收支

薪酬为主,子女出生加重家庭负担

薪酬为主,支出趋于稳定,负担重

以薪酬为主,支出随子女经济独立而减少

收入转向以理财收入及转移性收入为主,医疗费用支出增加,其他费用支出减少

储蓄

收入增加且支出增加,储蓄低水平增长

收入增加支出稳定,储蓄逐步增加

收入处于巅峰状态,支出逐渐减少,募集退休金黄金时期

支出大于收入,财富开始减少

资产

资产总量有限,追求高风险高收益投资

资产增长变快,注重投资风险管理

资产达到巅峰,降低投资风险

变现资产支付支出费用,投资趋于固定收益类

负债

信用卡透支或消费贷款

承担房贷负担

房贷逐年减少,退休钱结清所有大额负债

无大额、长期负债

理财目标

保持流动性的同时配置高收益类金融资产,例如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品等

保持资产流动性,适当增加固定收益类资产,如债券基金、浮动收益类理财产品

以资产安全为重点,保持资产收益回报稳定,增加固定收益类资产的比重,减少高风险资产的持有

进一步提升资产安全性,主要投资于储蓄及固定收益类理财产品,并购买长期护理类保险

核心资产配置

股票 70%

债券 10%

货币 20%

股票 60%

债券 30%

货币 10%

股票 50%

债券 40%

货币 10%

股票 20%

债券 60%

货币 20%




文章分类: 投资知识